El euríbor es el tipo de interés al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí a distintos plazos, y en España se usa sobre todo el euríbor a 12 meses como referencia de las hipotecas variables. No sube ni baja tu cuota cada mes: lo hace solo el día en que te toca revisión, según lo que marque tu escritura, normalmente cada seis o doce meses.
Qué es exactamente el euríbor
El nombre viene de Euro Interbank Offered Rate. Es un tipo de interés que refleja, en teoría, el coste al que las entidades bancarias de la eurozona se prestan dinero entre ellas a corto plazo. Existen varios plazos (una semana, un mes, tres meses, seis meses, doce meses), pero en España casi todas las hipotecas variables usan el euríbor a 12 meses.
No lo fija el Banco Central Europeo directamente, aunque está muy influido por la política monetaria del BCE. Cuando el BCE sube o baja el precio oficial del dinero, el euríbor suele moverse en la misma dirección, aunque no siempre al mismo ritmo ni en el mismo momento.
Quién lo calcula y quién lo publica
El euríbor lo calcula y publica el European Money Markets Institute (EMMI), con sede en Bruselas, a partir de los datos que aportan un panel de bancos. En España, el Banco de España recoge y difunde también estos datos, y es la fuente que se usa como referencia oficial en los contratos hipotecarios.
Cada día se publica un valor del euríbor a 12 meses. Pero para las hipotecas no se usa el dato diario, sino la media mensual: el promedio de todos los valores diarios de ese mes. Esa media mensual es la que aparece publicada por el Banco de España y la que se aplica en la revisión de tu préstamo.
Del índice a tu recibo: el camino real
Aquí está la parte que casi nunca se explica bien. El euríbor, por sí solo, no es el tipo de interés de tu hipoteca. Tu tipo de interés es:
- Euríbor (media del mes que toque, según tu escritura) + diferencial fijo que pactaste con el banco.
El diferencial es el margen que aplica la entidad y que no cambia durante toda la vida del préstamo (salvo que exista alguna cláusula de bonificación por productos vinculados, como seguros o nóminas, que sí puede modificar el diferencial efectivo). Si tu diferencial es, por ejemplo, del 0,80%, y el euríbor que toca aplicar está en un valor determinado ese mes, tu tipo de interés para el siguiente periodo será la suma de ambos.
Con ese tipo de interés nuevo, el banco recalcula la cuota para el resto del plazo pendiente, usando el sistema de amortización francés (cuota constante dentro de cada periodo, con reparto entre capital e intereses). Por eso, cuando sube el euríbor, la parte de intereses de la cuota crece y la de capital baja proporcionalmente, aunque la cuota total sea la que cambia de verdad.
El calendario de revisión: la clave que mucha gente no mira
Aquí es donde entra el dato que de verdad importa para tu bolsillo: la periodicidad de revisión que figura en tu escritura de préstamo. Las dos más habituales en España son:
- Revisión semestral: el tipo se actualiza cada seis meses.
- Revisión anual: el tipo se actualiza cada doce meses.
La escritura también fija qué dato de euríbor se usa exactamente. Lo más común es tomar la media mensual publicada el mes anterior a la revisión, aunque puede haber variaciones según el contrato: algunos usan el dato de dos meses antes. Conviene revisar la cláusula concreta de tu préstamo, porque ahí está escrito el mecanismo exacto, no en lo que diga el mercado en general.
Esto significa que si el euríbor sube en enero, no todos los hipotecados lo van a notar en febrero. Lo notará quien tenga revisión en esas fechas. El resto seguirá pagando la cuota calculada con el euríbor de su última revisión hasta que le toque el turno.
Un ejemplo para verlo con números (hipotético)
Supongamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años, con un diferencial del 1%, revisión anual, y que en la revisión el euríbor medio aplicable resulta ser del 3%. El tipo de interés para ese año sería del 4%. Si en la siguiente revisión el euríbor bajara y quedara en el 2%, el nuevo tipo pasaría al 3%, y la cuota se recalcularía a la baja para los siguientes doce meses.
Este es solo un ejemplo para entender el mecanismo; el euríbor real cambia mes a mes y hay que consultar siempre el dato oficial publicado por el Banco de España en la fecha que corresponda a tu contrato.
Qué pasa entre una revisión y la siguiente
Entre revisiones, tu cuota es fija, aunque el euríbor se mueva a diario en el mercado. Eso da cierta previsibilidad a corto plazo, aunque también significa que si el euríbor baja mucho justo después de tu revisión, no lo verás reflejado hasta la siguiente, sea dentro de seis meses o de un año.
Por eso conviene mirar dos cosas en tu escritura: la periodicidad de revisión y qué dato exacto de euríbor se toma como referencia. Con esos dos datos puedes calcular, con bastante aproximación, cuándo y cómo se moverá tu próxima cuota.
Fijo, variable o mixto: dónde entra el euríbor
En una hipoteca fija, el euríbor no interviene: el tipo se pacta desde el principio y no cambia. En una variable, el euríbor determina el tipo en cada revisión, como hemos explicado. En una mixta, hay un periodo inicial a tipo fijo (varios años) y, cuando termina, la hipoteca pasa a variable y el euríbor entra en juego a partir de ese momento, con el calendario de revisión que se haya pactado.
Por qué merece la pena entender esto antes de firmar
No se trata de adivinar hacia dónde va el euríbor, porque nadie lo sabe con certeza. Se trata de entender el mecanismo: qué diferencial tienes, cada cuánto se revisa tu préstamo y qué dato exacto de euríbor se usa. Con esa información puedes comparar ofertas de verdad, en lugar de fijarte solo en el diferencial que suena más bajo.
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Preguntas frecuentes
¿El euríbor sube y baja mi cuota todos los meses?
No. Tu cuota solo cambia el día que te toca revisión según tu escritura, que suele ser cada seis o doce meses. El resto del tiempo pagas la cuota fijada en la última revisión, aunque el euríbor se mueva a diario en el mercado.
¿Qué diferencia hay entre el euríbor diario y el que se aplica a mi hipoteca?
El euríbor se publica todos los días, pero las hipotecas usan la media mensual, publicada por el Banco de España, del mes que corresponda según tu contrato. No se aplica un valor puntual de un solo día.
¿Por qué mi vecino con la misma hipoteca paga distinto que yo?
Porque cada préstamo tiene su propia fecha de revisión. Si a ti te toca en marzo y a tu vecino en septiembre, cada uno actualiza su cuota con el euríbor vigente en su mes de revisión, que puede ser distinto.
¿Puedo saber de antemano cuánto subirá o bajará mi cuota?
Puedes calcularlo con bastante precisión si conoces tu diferencial, el capital pendiente y el dato de euríbor que se vaya a aplicar en tu próxima revisión, publicado por el Banco de España. Lo que no se puede predecir es hacia dónde irá el euríbor en revisiones futuras.
Publicado por Colibrí Finances el 19/08/2026.